еКузбасс.Ру   Банки, курсы валют Афиша, кино, ТВ Туризм, горящие туры Доставка блюд   Города Кузбасса  
  банки в кемерово, банки в новокузнецке
 
банки кемерово новокузнецк
Банки
курсы валют кемерово новокузнецк
Курсы валют
кредиты автокредит потребительский кредитные карты ипотека кемерово новокузнецк
Кредиты
депозиты вклады кемерово новокузнецк
Вклады
расчетно-кассовое обслуживание рко кемерово новокузнецк
РКО
банкоматы кемерово новокузнецк
Банкоматы
системы электронных платежей денежные переводы кемерово новокузнецк
Электронные
платежи
сейфовые ячейки кемерово новокузнецк
Сейфовые
ячейки
 
  Найти банк:
   
  пресс-релизы вакансии   реклама на портале  
 

Ежедневный обзор рынка

<< к списку новостей, пресс-релизов


Банк ВТБ  11.10.2019


Главные новости

РОССИЯ - Электроэнергетический сектор – обзор за квартал: 3к19 – ограничение инвестиций в угольную генерацию повышает справедливую дивидендную доходность


Другие события

РОССИЯ - Газпром нефть просит смягчить условия соглашения ОПЕК+ – нейтрально

РОССИЯ - Алроса в сентябре реализовала алмазов на 257 млн долл. – на 23% меньше, чем год назад – на 22% ниже среднего значения сентябрьских продаж за 2013-2018 – фактические продажи в 3к19 могут оказаться на 10% ниже нашего прогноза – нейтральная новость

РОССИЯ - Банковский сектор: премьер-министр поддерживает отмену комиссий за перевод средств между регионами – умеренно негативно для Сбербанка


Обзор рынка

Рынки. Мировые рынки акций укрепились благодаря ожиданиям скорого урегулирования торгового конфликта. Индекс MSCI World (+0,6%) опередил в росте MSCI EM (+0,4%). Инвесторы были настроены оптимистически в надежде на заключение промежуточной торговой сделки между США и Китаем. Президент США Дональд Трамп подтвердил, что проведет переговоры с вице-премьером Китая Лю Хэ в пятницу. Американские акции (S&P 500 +0,6%, Nasdaq 100 +0,6%) подросли. Доллар (DXY -0,4%) потерял в стоимости, а доходность 10-летних UST (1,67%; +8 бп) резко поднялась ввиду снижения спроса на защитные активы. Европейские биржи (Stoxx 600 +0,6%, DAX +0,6%, CAC 40 +1,3%, FTSE 100 +0,3%) начали сессию в боковом тренде, но устремились вверх после открытия рынка США. Евро (+0,3%) укрепился на фоне ослабления доллара. Фунт стерлингов (+1,9%) подорожал благодаря обнадеживающим новостям относительно сделки по Брекзиту. Доходность 10-летних облигаций Германии (0,47%; +8 бп) повысилась в связи с улучшением настроений инвесторов. Азиатские рынки (Topix буз изм., Kospi 0,9%, Shanghai Comp +0,8%, Hang Seng +0,1%) торговались разнонаправленно. Китайский юань (+0,2%) закрылся в плюсе. Российский рынок (РТС +1,0% / рубль +0,7%) вырос в основном благодаря укреплению рубля, чему способствовал приток средств нерезидентов на рынок ОФЗ. Доходность 10-летних бумаг (6,72%; 10 бп) снизилась, в том числе потому что глава Банка России Эльвира Набиуллина дала рынку сигнал о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики. Другие рынки региона CEEMEA показали негативную динамику. Турция (BIST 100 -0,9% / лира +0,6%) продолжила падать ввиду геополитической напряженности. Польша (WIG 20 -0,5% / злотый +0,6%) завершила сессию умеренным снижением. Рынок ЮАР (TOP 40 -0,3% / ранд +0,8%) шел против тренда и заметно вырос по итогам дня. Котировки нефти (+1,3%) выросли, превысив отметку 59 долл./барр. на фоне обещаний ОПЕК+ предотвратить очередное падение цен на нефть. На этом фоне аппетит к риску улучшился. Индекс базовых металлов (LMEX +1,6%) вырос на фоне повышения цен на алюминий (+0,5%), медь (+1,7%) и никель (+1,5%). Цена золота (-0,8%) опустилась ниже 1 500 долл./унц. на фоне укрепления аппетита к риску. Стоимость палладия (+1,1%) впервые превысила 1 700 долл./унц. Сегодня утром азиатские рынки (Topix +0,9%, Kospi +1,2%, Shanghai Comp +0,9%, Hang Seng +2,5%) торгуются в плюсе. К настоящему моменту цена нефти поднялась еще на +0,7% и сейчас держится недалеко от 60 долл./барр.

В мире. Поток новостей – отчасти противоречивых – по итогам торговых переговоров между США и Китаем вчера привел к волатильной сессии на рынках акций. Также вчера был опубликован протокол последнего заседания ЕЦБ, показавший отсутствие единого мнения среди членов Совета управляющих относительно необходимости дальнейшего смягчения монетарной политики – особенно возобновления покупок облигаций на сумму 20 млрд евро в месяц после 9-месячного перерыва в программе количественного смягчения, объем которой составлял 2,6 трлн евро. Индикатор инфляционных ожиданий (5-летний форвард на 5-летний своп), на который ориентируется ЕЦБ, на этой неделе опустился до рекордно низкого уровня, а объем экспорта Германии в августе сократился на 1,8% м/м. Опубликованный днем ранее протокол заседания FOMC также свидетельствует о разногласиях среди членов комитета относительно дополнительных стимулирующих мер, хотя сторонники ужесточения все-таки в меньшинстве. В итоге центробанк США сохраняет настрой на смягчение политики. ИПЦ и индикатор базовой инфляции США в сентябре остались без изменений на уровнях 1,7% и 2,4%. Еще одной новостью стало то, что Федрезерв отказался от предложения ужесточить нормативы ликвидности для локальных филиалов иностранных банков. ВВП Великобритании подрос на 0,3% за три месяца, завершившиеся в августе, превысив ожидания. В конце месяца наступает срок Брекзита, и инвесторы надеются, что страна заключит соглашение с ЕС. Сегодня будут опубликованы макроэкономические данные из США: импортные цены и индекс потребительских настроений Мичиганского университета за октябрь.    

Россия (РТС +1,0% @1 331 / рубль +0,7% @64,47). Долларовый индекс РТС (+1,0%) рос второй день подряд наряду с укреплением рубля (+0,7%). Рублевый индекс МосБиржи (+0,3%) также подрос. Вчера опережающую динамику показали акции металлургических компаний. EVR (+3,4%, 0,8x), CHMF (+3,1%, 0,8x), NLMK (+3,0%, 0,9x) и MAGN (+2,7%, 1,0x) укрепились. HHR (+2,6%, 0,3x), IRAO (+2,3%, 0,4x), VTBR (+2,0%, 0,6x) и AFLT (+1,9%, 0,4x) также опередили рынок. В числе аутсайдеров оказались MAIL (-3,2%, 0,9x) и QIWI (-3,0%, 0,7x), которые смотрелись хуже всех. ROSN (-2,2%, 0,8x) и MBT (-1,9%, 1,6x) начали торговаться без дивидендов. HGM (-1,6%, 0,4x), TCS (-1,2%, 0,6x), EPAM (-0,7%, 0,6x) и FIVE (-0,6%, 0,7x) закрылись в минусе. В сегменте менее ликвидных бумаг OGKB (+6,9%, 1,5x) вырос, тогда как PIKK (-10,6%, 33,8x) обвалился на фоне высокого объема торгов.


Главные новости

РОССИЯ - Электроэнергетический сектор – обзор за квартал: 3к19 – ограничение инвестиций в угольную генерацию повышает справедливую дивидендную доходность

Новость: Сегодня мы опубликовали материал Utilities Quarterly - 3Q19 - Coal divesture raises fair dividend yield, основные тезисы которого представлены ниже.

Наш комментарий:

·         Расширяется тенденция к ограничению инвестиций в угольную генерацию. В ходе недавней серии встреч достаточно много наших собеседников выразили намерение ограничить инвестиции в акции компаний сектора, которые имеют значительную угольную генерацию. Пороговое значение для инвестиций, как мы выяснили, варьирует от 10% до 50% EBITDA и/или установленной мощности, однако мы используем эту возможность проанализировать перспективы угольной генерации российских компаний на 5-летнем горизонте. Мы пришли к неутешительным выводам. ОГК-2 и Юнипро непривлекательны для инвесторов, придерживающихся стратегии вывода средств из угольной генерации, а в случае Интер РАО при активной покупке новых активов значение приблизится к 30%, при этом реализация проекта строительства Ерковецкой ТЭС может существенно ухудшить инвестиционную привлекательность компании. Русгидро, как ни странно, также имеет значительную долю угольной генерации, и в случае реализации какого-либо проекта в этом сегменте в рамках ДПМ-2 на Дальнем Востоке эта доля может стать чрезмерно высокой.

·         Что эта тенденция значит для котировок акций? Высокая доля угольной генерации у ряда компаний едва ли станет фактором давления на их акции в ближайшей перспективе, однако, как мы полагаем, может существенно ограничить их базу акционеров, отсекая новый спрос и снижая эластичность котировок к позитивным новостям. В конечном счете, по нашему мнению, в структуре собственности может уменьшиться доля зарубежных и соответственно увеличиться доля российских акционеров, в результате чего повысится вмененная справедливая дивидендная доходность, что, в свою очередь, ограничит потенциал роста стоимости акций в среднесрочной перспективе. 

Наши фундаментальные рейтинги и прогнозные цены упоминаемых здесь инструментов представлены в разделе «Итоги торгов» настоящего материала.


Другие события

РОССИЯ - Газпром нефть просит смягчить условия соглашения ОПЕК+ – нейтрально

Новость: Как сообщила газета Коммерсант со ссылкой на первого зампреда правления Газпром нефти Вадима Яковлева, компания предложила скорректировать условия соглашения ОПЕК+ для увеличения объемов добычи. Он также указал на необходимость сделать механизм более гибким и таргетировать долю участников в балансе спроса и предложения. Хотя российские нефтяные компании должны были сократить добычу всего на 2% (относительно октября 2018 г.), они заявляют, что эти ограничения не позволяют им наращивать добычу, пишет газета. По словам Яковлева, в случае снятия ограничений в рамках сделки ОПЕК+ Газпром нефть может увеличить добычу на 5% г/г, до 66 млн т. Коммерсант напоминает, что ранее Роснефть просила предоставить налоговые льготы для Приобского месторождения в качестве компенсации за ограничение добычи в соответствии с ОПЕК+. Однако, как сообщило агентство Интерфакс, министр энергетики Александр Новак 3 октября заявил, что ситуация в секторе не требует проведения специальных встреч и внесения каких-либо изменений в соглашение.

Наш комментарий: Напомним, российский нефтяной сектор должен был сократить добычу нефти на 228 тыс барр./сут. по сравнению с показателем октября 2018 г., равным 11 435 тыс. барр./сут. Уровень добычи в январе–сентябре 2019 г. составил 11 235 тыс. барр./сут., что на 27 тыс. барр./сут. ниже цели на 2019 г. Наибольший вклад в снижение добычи внесла Газпром нефть c результатом минус 30% за 9м19 по сравнению с уровнем 2018 г. Роснефть (без учета СП) сократила суточную добычу на 7%, а Лукойл, Сургутнефтегаз и Татнефть – на 1% относительно показателя октября 2018 г.

Как мы полагаем, ограничения добычи в рамках сделки ОПЕК+ отчасти продолжат действовать до конца 2020 г. (см. наш материал Russian Oils – Dividends Outlook от 4 октября). Вместе с тем следует отметить, что в случае снятия ограничений Роснефть может увеличить добычу на 150 тыс. барр./сут. (4% г/г), Лукойл – на 20 тыс. барр./сут. (1% г/г), Газпром нефть – на 30 тыс. барр./сут. (4% г/г), Сургутнефтегаз – на 30 тыс. барр./сут. (2% г/г), Татнефть – на 26 тыс. барр./сут. (+4% г/г). Воздействие на финансовые показатели компаний также будет зависеть от динамики цен на нефть.


РОССИЯ - Алроса в сентябре реализовала алмазов на 257 млн долл. – на 23% меньше, чем год назад – на 22% ниже среднего значения сентябрьских продаж за 2013-2018 – фактические продажи в 3к19 могут оказаться на 10% ниже нашего прогноза – нейтральная новость

Новость: В сентябре Алроса реализовала алмазного сырья на сумму 257 млн долл., говорится в сообщении компании. По итогам 9м19 объем реализации составил 2,4 млрд долл. Как отмечается в пресс-релизе, «на рынке продолжает наблюдаться низкий спрос на алмазное сырье». Это согласуется с прежними комментариями менеджмента и свидетельствует об отсутствии восстановления на рынке.

Наш комментарий: Продажи алмазного сырья в сентябре оказались на 23% ниже аналогичного периода прошлого года и на 22% ниже исторических уровней, характерных для первого месяца осени. Как мы уже отмечали ранее, с учетом сентябрьских показателей фактический объем реализации по итогам 3к19 может оказаться на 10% ниже нашего прогноза. В целом такое развитие событий является вполне ожидаемым, в связи с чем мы считаем данную новость нейтральной для Алросы.


РОССИЯ - Банковский сектор: премьер-министр поддерживает отмену комиссий за перевод средств между регионами – умеренно негативно для Сбербанка

Новость: Премьер-министр Дмитрий Медведев вчера высказался в пользу отмены комиссии за межрегиональные денежные переводы физлиц в рамках одного банка. Соответствующие поправки в банковское законодательство ранее в этом году подготовили ФАС и Банк России.

Наш комментарий: По данным ведомств, Сбербанк контролирует 94% этого рыночного сегмента, который, согласно нашим расчетам, приносит организации доход около 20 млрд руб. в год (4% чистых комиссионных доходов, 1,8% ожидаемой прибыли до уплаты налога за 2019 г.). Инициатива не нова и, на наш взгляд, является частью общего ужесточения регулирования платежного бизнеса Сбербанка, однако поддержка со стороны премьер-министра повышает вероятность того, что изменения в законодательстве будут приняты и вступят в силу со следующего года.

Напомним, Банк России оказывает давление на Сбербанк с тем, чтобы он подключился к системе быстрых платежей. С учетом этого фактора мы ожидаем существенного замедления роста комиссионного дохода Сбербанка – с 12% до 7,3% в 2020 г. Новость неблагоприятна для Сбербанка и отчасти подрывает его возможность диктовать цены как монополиста в данном сегменте рынка, но, как мы полагаем, она уже в значительной степени отражена в наших прогнозах и ожиданиях рынка, и поэтому едва ли скажется на котировках акций банка.























Банки в Кемерово Банки в Новокузнецке Курсы валют в Кемерово Курсы валют в Новокузнецке
Кредиты в Кемерово Кредиты в Новокузнецке Вклады в Кемерово Вклады в Новокузнецке
Ипотека в Кемерово Ипотека в Новокузнецке Автокредит в Кемерово Автокредит в Новокузнецке
















Горящие туры из Кемерово, Новокузнецка  Недвижимость в Кемерово, Новокузнецке  Афиша Кемерово 
курс ЦБ курс центрального банка
  Понедельник, 09 Декабря 2019г
  $ 63.7185 0  
  70.7594 0  


Вход для банков


Изменить курсы (для банков)







  Банки   Курсы валют Кредиты Вклады РКО Банкоматы Электронные
платежи
  Сейфовые ячейки   Баннерная реклама  

© ООО "еКузбассРу", 2006-2019. Банк42.Ру - банки в Кемерово, банки в Новокузнецке, банки Кузбасса
Отдел продаж и маркетинга - (3842) 33-34-44, bank@e-kuzbass.ru,

Размещение для банков

Баннерная реклама

Рекламные публикации

  еКузбасс.ру